4天5家银行获批发债“补血”超3000亿元金融债待发

监管层明显加快了批准商业银行发债补血的步伐最近四天，五家商业银行宣布获准发债补充资本，总规模超过3000亿元，其中二级资本债券超过2000亿元

二级资本债券是银行补充资本的常用工具尽管5月份暂停了新债券的发行，但今年上半年银行二级资本债券的发行仍呈爆炸式增长目前实际发行规模比去年同期翻了一番市场人士分析，除了银行急需补充资本外，还与今年资金充裕，发行成本降低有关，银行发债意愿增强

上述债券获批也会增加债券市场的供给，但债券市场资产配置不足的拐点尚未到来。

将发行超过3000亿元的金融债券。

中国农业银行6月7日宣布，已获准发行不超过2000亿元的二级资本债券同日，建行宣布获准在境内发行不超过1000亿元人民币资本债券，在境外发行不超过30亿美元资本债券

同日，浙江武义农村商业银行和浙江嵊州农村商业银行也获准发行不超过5亿元和10亿元的二级资本债券，此前一天，泉州银行也获批发行不超过20亿元的二级资本债券。

此外，长沙银行8日发布公告称，拟发行110亿元可转债，补充核心一级资本。

与监管层批准同步，停滞了一个月的商业银行二级资本债券发行在6月重启，百信银行10亿元二级资本债券已于最近几天发行

二级资本债券可以补充商业银行的二级资本数据显示，今年上半年，二级资本债发行规模再现数据显示，截至6月9日，今年以来商业银行已发行28只二级资本债券，总金额2492.5亿元，同比增长133%

对于二级资本债发行的井喷，联合信贷金融部相关人士对记者表示，在宏观经济压力和疫情蔓延的背景下，监管层继续引导银行让利实体，加大信贷投放，银行资产配置进一步向风险权重更高的信贷资产倾斜，会加大银行资本的消耗因此，银行对资本的补充需求增加了

从市场情况来看，今年以来，市场流动性相对宽裕，利率呈下行趋势考虑到发债成本低，银行发债意愿增强该人士表示

可是，银行发行的永续债券数量明显减少日前，永续债发行金额1490亿元，较去年同期下降48.53%

预计年内补血近万亿。

商业银行补充资本的工具有两种:一种是内生工具，主要是利润留存，另一类是外生工具，包括上市，优先股，配股，固定收益，发债等不同的资本工具可以补充不同水平的资本

事实上，在银行资本工具的现有规模中，二级资本债券的余额最大据招商证券首席银行分析师廖志明统计，截至5月20日，银行资本工具存续规模为5.81万亿元其中，二级资本债券余额2.89万亿元，占比50%，其次是银行永续债余额1.95万亿元，占比33%

考虑到监管要求和经营状况等因素，在内源性资本补充能力的压力下，商业银行对外源性资本补充的需求有所增加。

廖志明在报告中预计，2022年至2024年，银行资本工具和TLAC债券的净发行需求约为2.9万亿元，年均净发行约0.97万亿元此外，还有数千亿元通过可转债，固定收益，配股，IPO等方式补充核心一级资本需求

债券市场供应将会增加。

上述超3000亿元债券发行获批，给当前债券市场带来了一定的回补预期，这也符合此前市场对6月份债券市场将逐步恢复供给的预期。

受经济增速放缓，疫情影响等诸多因素影响，今年4月以来，债券市场资产错配现象再现，优质债券需求非常紧张部分城投债的认购倍数高达60倍甚至更高

某券商投行部董事总经理对记者表示，优质债券确实缺乏但接下来政策层面应该会进一步放松，比如城投，房地产等行业，所以她更看好三季度的债市

中信证券首席经济学家明明认为，6月份债市面临的最大基本面变化是当前局部疫情的结束和复工，生产，市场的加速信贷需求正在回升，经济复苏的方向已经明朗6月份，受经济基本面上行，地方债供给压力剧增，资金面逐步收敛等多重利空因素影响，债券市场面临逆风环境因此，需要警惕10年期国债收益率回调和收益率曲线上移的风险